Objectif contre marge de perte : la vraie mesure de la difficulté
Comparer les objectifs de profit entre eux ne dit presque rien. Ce qui compte, c'est le rapport entre ce qu'il faut gagner et ce qu'on a le droit de perdre pour y arriver.
« Objectif : 8 % » a l'air plus facile que « Objectif : 10 % ». C'est parfois l'inverse, et l'écart peut être considérable. Un objectif ne se lit jamais seul : il se lit par rapport à la marge de perte dont vous disposez pour l'atteindre.
Pourquoi comparer les objectifs ne sert à rien
Atteindre 10 % de gain avec 10 % de marge d'erreur, c'est disposer d'autant de place pour se tromper que de chemin à parcourir. Atteindre 9 % avec 6 % de marge, c'est devoir parcourir un chemin plus court avec beaucoup moins de place. La deuxième situation est nettement plus exigeante, alors que l'objectif affiché est plus bas.
D'où l'indicateur que nous calculons : le total des objectifs divisé par la perte maximale autorisée. Plus il est bas, plus la marge est confortable au regard de ce qu'on demande.
Le rapport objectif / marge, modèle par modèle
| Modèle | Total à produire | Perte maximale | Rapport |
|---|---|---|---|
| FTMO 1-Step | 10 % | 10 % | 1,00 |
| E8 Markets E8 Pro | 8 % | 8 % | 1,00 |
| Smart Trader Funds Regular | 13 % | 10 % | 1,30 |
| FundedNext Stellar 2-Step | 13 % | 10 % | 1,30 |
| FundingPips 2 Step Flex | 16 % | 12 % | 1,33 |
| Goat Funded Trader 2 Step | 14 % | 10 % | 1,40 |
| FTMO 2-Step | 15 % | 10 % | 1,50 |
| Smart Trader Funds 1 Phase | 9 % | 6 % | 1,50 |
| Smart Trader Funds Pro | 12 % | 8 % | 1,50 |
| The 5ers High Stakes | 15 % | 10 % | 1,50 |
| FundedNext Stellar Lite | 12 % | 8 % | 1,50 |
| Alpha Capital Group Alpha One 6 % | 6 % | 4 % | 1,50 |
| Alpha Capital Group Swing | 15 % | 10 % | 1,50 |
| E8 Markets E8 One | 9 % | 6 % | 1,50 |
| E8 Markets E8 Signature | 6 % | 4 % | 1,50 |
| FunderPro Classic 2-Phase | 15 % | 10 % | 1,50 |
| Topstep Trading Combine 50 000 $ | 6 % | 4 % | 1,50 |
| Maven Trading Standard 1-Step | 8 % | 5 % | 1,60 |
| Alpha Capital Group Alpha Pro | 13 % | 8 % | 1,63 |
| Maven Trading Standard 2-Step | 13 % | 8 % | 1,63 |
| The 5ers Hyper Growth | 10 % | 6 % | 1,67 |
| FundedNext Stellar 1-Step | 10 % | 6 % | 1,67 |
| Alpha Capital Group Alpha One 10 % | 10 % | 6 % | 1,67 |
| Blue Guardian 1 Step Standard | 10 % | 6 % | 1,67 |
| Blue Guardian 1 Step Nano | 10 % | 6 % | 1,67 |
| Goat Funded Trader 1 Step | 10 % | 6 % | 1,67 |
| Topstep Trading Combine 100 000 $ | 6 % | 3 % | 2,00 |
| The 5ers Bootcamp | 18 % | 5 % | 3,60 |
Classé du plus favorable au plus exigeant. Les modèles sans objectif de profit — comptes dits instantanés — n'y figurent pas : le rapport n'a pas de sens sans objectif.
Deux enseignements ressortent du tableau. Le premier : deux modèles seulement demandent exactement ce qu'ils autorisent à perdre — FTMO 1-Step et E8 Pro, à 1,00. Le second : sur ces deux-là, l'un applique une perte maximale suiveuse et l'autre une perte maximale statique, ce qui change complètement la marge réellement disponible en fin de parcours. Le rapport ne se lit jamais seul.
Les comptes dits instantanés ne figurent pas dans ce tableau : sans objectif de profit, le rapport n'a pas de sens. Cela ne veut pas dire qu'ils sont plus faciles — le Stellar Instant de FundedNext et l'Instant de Blue Guardian appliquent tous deux une marge de 6 % en suiveur, parmi les plus étroites du comparatif.
Le piège des formules en deux phases
Sur une formule en deux phases, l'objectif annoncé en gros est celui de la première phase. Le total est ce qui compte : FTMO 2-Step demande 10 % puis 5 %, soit 15 % au total, pour la même marge de 10 % qui s'applique à chaque phase.
Il y a une seconde subtilité, plus rarement expliquée. La perte maximale se remet à zéro entre les phases : vous repartez avec toute votre marge. Mais votre profit, lui, ne se cumule pas d'une phase à l'autre — la phase 2 recommence sur le capital de départ. Autrement dit, la première phase ne vous rapporte rien d'autre que le droit de faire la seconde.
Cela a une conséquence directe : sur une formule en deux phases, la deuxième phase est celle où l'impatience coûte le plus cher, parce qu'on vient de produire un effort qui n'a encore rien payé.
Traduire le rapport en trades
Le rapport se convertit facilement en nombre de trades perdants tolérés, ce qui parle davantage qu'un pourcentage.
Sur un compte de 100 000 $ risquant 0,5 % par trade, soit 500 $ :
- 6 % de marge = 12 trades perdants d'affilée avant élimination.
- 10 % de marge = 20 trades perdants d'affilée.
- 12 % de marge = 24 trades perdants d'affilée.
Ces nombres paraissent confortables tant qu'on oublie deux choses : les séries perdantes de 8 à 12 trades sont banales avec un taux de réussite de 45 %, et la perte journalière — 3 % à 5 % selon les sociétés — peut vous éliminer bien avant la perte maximale, sur une seule mauvaise séance.
Questions fréquentes
Un rapport de 1,5 est-il bon ou mauvais ?
C'est la valeur la plus fréquente du panel : il faut produire une fois et demie ce qu'on a le droit de perdre. En dessous de 1,3, la structure est nettement plus confortable ; au-dessus de 1,6, elle demande une régularité que peu de traders ont sur quelques semaines.
Pourquoi ne pas simplement choisir le modèle au rapport le plus bas ?
Parce que ce n'est qu'un critère sur quatre. Le modèle au meilleur rapport du comparatif est aussi le seul à drawdown trailing, et un drawdown trailing annule en pratique une partie de la marge affichée. Le rapport se lit toujours avec le type de drawdown et la limite journalière.
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